スパイス・アップ・ユア・ライフ
プライベートエクイティ・食品／小売セクターにおける中級レベルのM&A（合併・買収）ケース面接問題を練習しましょう。詳細な問題プロンプト、確認のための質問、体系的なフレームワーク、および専門家による提言が含まれています。ProHubの835件以上のコンサルティングケースライブラリの一部です。
CasesCoach Comment
このケースは、複数の資料を比較してコスト最適化の機会を特定し、バリュエーションモデルを構築することで、候補者の定量的スキルと論理的整理能力を試します。優秀な候補者は、Favored FlavorsがCOGSおよび包装コストにおいて業界ベンチマークを下回っていることを見抜き、潜在的なコスト削減額を算出したうえで、将来のキャッシュフローとターミナルバリューの予測に活用できるでしょう。本ケースでは、分析の厳密さと、各資料にわたる前提条件を追跡する際の細部への注意力の両方が重視されます。
目安時間
26 分
難易度
普通
出典
ROSS
33
/ 100
クライアントであるSeasoned Investors（SI）は、食品業界への投資に特化した新ファンドを立ち上げたばかりのプライベートエクイティファームです。最初の投資案件として、プレミアムオーガニックスパイスを専門とするスパイス会社Favored Flavors（FF）の買収を検討しています。Favored Flavorsの希望価格は$75Mであり、この条件は最終提示です。Seasoned Investorsはこの買収を進めるべきでしょうか？
確認情報
- 財務目標：SIは投資資本倍率（MOIC）2xを目指しています（すなわち、保有期間終了時に投資額の2倍のリターンを得ることを目標としています）。MOICは貨幣の時間的価値を考慮しないため、割引キャッシュフロー分析は不要です。
- ファンドの保有期間は4年間であり、その時点でビジネスを売却します。SIはEBITDAの10倍で売却できると確信しています。
- FFに負債はありません。
- FFは主に食料品卸売業者に販売しています（本ケースでは重要な要素ではありません）。
- SIのマネージングディレクター数名がこの業界で豊富な経験を持っていますが、SIは現時点で食品・飲料市場にポートフォリオ企業を保有していません。
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