M&A（合併・買収）
マッキンゼー、BCG、ベインで使用された242問以上のM&A（合併・買収）ケース面接問題を練習しましょう。デューデリジェンスのフレームワーク、シナジーの評価、合併後の統合分析を詳細な解説とともにマスターできます。無料で練習を始めましょう。
HRコー
HR Co.は、米国の人事アウトソーシング（HRO）市場におけるリーディングカンパニーです。同社は、主に中小企業を顧客として、給与計算のアウトソーシングや従業員福利厚生の管理といったサービスの草分け的存在でした。過去3年間で、HRO市場に新たなディスラプティブ企業が参入してきました。従来、同社は新規 …
XY インベブ
クライアントであるXY Inbevは、多国籍の飲料・醸造会社です。約10年前、XYは大手競合他社を買収し、業界のマーケットリーダーとなりましたが、同時に多額の負債を抱えることになりました。現在、競合他社を買収するというXYの成長戦略は、競争当局を刺激せずに買収できる大手ライバル企業がほぼ存在しなくな …
アドベンチャー・キャピタル
クライアントはアイダホ・ジョンソン。希少な遺物の回収を専門とする考古学者兼冒険家です。彼は、エジプト北西部のシワ・オアシスに埋まっているとされる6,000年前の非常に価値ある王冠の存在を知りました。あなたはアイダホがこの遺物を回収するための探検に乗り出すべきかどうかを判断するために雇われました。
アポジー・バンク
クライアントであるApogee Bankは、米国中西部に700店舗を展開する地方銀行です。過去2年間にわたり売上高が低下傾向にあります。Apogee BankのCEOであるBlake Moran氏は、売上高が落ち込んでいる原因を特定し、売上高を拡大するための方策を提言するよう依頼しました。
アポジー・バンク
クライアントであるApogee Bankは、米国中西部に700店舗を展開する地方銀行ですが、過去2年間にわたり売上高が低下傾向にあります。Apogee BankのCEOであるBlake Moran氏は、売上高が落ち込んでいる原因を特定し、売上高を拡大するための方策を提言するよう、あなたを起用しました …
ビーンタウン社
Beantown Coは、米国を代表する損害保険会社であり、近年利益率の低下に直面しています。同社は収益性の向上を目指しています。この問題にどのようにアプローチしますか？
オールドスクール
OldSchoolは、1947年にインドのデリーで設立された高校です。長年にわたり、教師の質と規律を重視することで知られ、市内で最も権威ある学校の一つとして評価されてきました。現在、インド最古の学校の一つとして、伝統の維持に力を入れている一方、近代化への対応は比較的遅れています。時代の流れとともに …
ゴールドを掘り当てろ
クライアントはオーストラリアの採掘会社で、主力製品は金（ゴールド）であり、中国にのみ販売しています。同社は中国市場において販売量ベースで最大の生産者であり、年間200トンを販売しています。また、生産コスト1オンスあたり1,000ドルという最低コスト生産者でもあります。現在の中国における金の総需要は年 …
キャッチ・ミー・オア・アイ・ゴー；ヒューディズニー
クライアントはディズニーです。同社はエンターテインメント分野のグローバルリーダーであり、Disney+やHuluを含む多様なメディアネットワークのポートフォリオを保有しています。Disney+は旗艦ストリーミングサービスとしてファミリー向けコンテンツに特化しており、一方Huluはより幅広いテレビ番組 …
スニーキーチャット
クライアントであるSneakyChatは、急速にユーザー数を拡大しているシリコンバレーの人気スタートアップです。SneakyChatのアプリは、ユーザーが期限付き写真を送信したり、近隣のユーザーとつながったりすることができます。ある潜在的な買収候補企業が5億ドルでの買収を提案していますが、その条件と …
スティッキー・サーファクタント
クライアントであるCavalierChemは、グローバルな化学品メーカーです。CavalierChemは最近、競合他社の資産の大規模な買収の一環として、界面活性剤を製造する工場を取得しました。界面活性剤は、洗濯用洗剤をはじめとするさまざまな用途に使用される特殊化学品であり、クライアントはこの種の製品 …
スパイス・アップ・ユア・ライフ
クライアントであるSeasoned Investors（SI）は、食品業界への投資に特化した新ファンドを立ち上げたばかりのプライベートエクイティファームです。最初の投資案件として、プレミアムオーガニックスパイスを専門とするスパイス会社Favored Flavors（FF）の買収を検討しています …
スパイスで人生を豊かに
クライアントであるSeasoned Investors（SI）は、食品業界への投資に特化した新ファンドを立ち上げたばかりのプライベートエクイティファームです。最初の投資案件として、プレミアムオーガニックスパイスを専門とするスパイス会社、Favored Flavors（FF）の買収を検討しています。 …
スマイルズ・フォー・ライフ
Smiles4Lifeは、テキサス州全域に40拠点を持つ地域歯科企業です。同社はダラスおよびヒューストンの両市場において支配的なプレイヤーであり、ラテン系コミュニティとの特に強い結びつきで知られています。昨年、Smiles4Lifeは法人経費を含めて売上高$60M、EBITDAの利益率20%を達成し …
ドナテラ・カンパニー
Donatella Coはイタリアを拠点とするグローバルなファッションハウスであり、世界に4つのラグジュアリーブランドを展開しています。同ブランドのデザインの多くは自然界の美しさからインスピレーションを得ているため、CEOのGianniは、同社が世界に与える広範な影響、特に環境への影響についてますま …
ヌック・カンパニー
クライアントであるFun Venturesは、確立されたPEファームであり、Nook Co.の買収を検討しています。Nook Co.は、無人島を開発・変革してプレミアムかつプライベートなバケーションデスティネーションを創出することを専門とするホスピタリティグループです。 Nook Co.は15億ド …
ハノーバー・ヘルス
クライアントであるプライベートエクイティファンドは、ハノーバー・ヘルス（HH）の買収可能性を評価しています。HHは米国全土でアーバントケアクリニックを展開しており、過去5年間で急速に成長しています。クライアントはこの業界での経験がほとんどなく、迅速に投資機会を評価する必要があります。クライアントは投 …
パナマにおける決済事業
プエルトリコの決済処理会社であるPuerto PayのCEOと毎週行っているピックルボールの試合中、彼女は自社の事業拡大を検討しており、パナマを拠点とする競合他社Telepayの買収を検討していると話してくれました。彼女はコンサルタントとしてのあなたの優れた評判を知っており、Telepayを買収すべ …
ビッグテン・バイバルブズ
クライアントはBig Ten Bivalves（BTB）のCEOです。BTBはニューヨーク州ロングアイランド東端に拠点を置く牡蠣養殖場で、創業からわずか数年ながら、ニューヨーク市およびザ・ハンプトンズのトップシェフへのプレミアムサプライヤーとして急速に頭角を現し、Eleven Madison …
ファーマコ
PharmaCo は年間売上高100億ドルの製薬会社です。本社および主要なR&Dセンターはスイスにあり、世界各地に地域販売オフィスを展開しています。PharmaCo は「バイオロジクス」と呼ばれる急成長中の新薬セグメントへの参入を検討しています。バイオロジクスに必要なR&D能力を獲得するため …
ファーマコ
PharmaCo は年間売上高100億ドルの製薬会社です。本社および主要なR&Dセンターはスイスにあり、世界各地に地域営業オフィスを展開しています。PharmaCo は「バイオロジクス」と呼ばれる急成長中の新しい医薬品セグメントへの参入を検討しています。バイオロジクスに必要なR&D能力を獲得するため …
ファーマコ
PharmaCo は年間売上高100億ドルの製薬会社です。本社および主要なR&Dセンターはスイスにあり、世界各地に地域販売オフィスを展開しています。PharmaCo は「バイオロジクス」と呼ばれる急成長中の新しい医薬品セグメントへの市場参入を検討しています。バイオロジクスに必要なR&D能力を獲得する …
ブロックバスター・バイオシミラー
クライアントは、さまざまな疾患領域にわたる革新的な治療薬を専門とする多国籍製薬・バイオロジクス企業です。同社は、既に承認された医薬品と同等の有効成分を持つよう設計された医薬品であるバイオシミラーが、今後12ヶ月以内に競合他社によって発売され、同社の最大の売上高を誇るブロックバスター医薬品の代替品とし …
メキシコのNFL
クライアントは、多国籍企業の創業者兼CEOを務めた富裕な人物で、新たな投資機会を検討しています。NFL（ナショナル・フットボール・リーグ）はメキシコシティに拡張フランチャイズを設立することでメキシコへの進出を図っており、これはNFLにとって初の国際拠点フランチャイズとなります。なお、NFLは近年、メ …
リトル・バッド社
クライアントはLittle Bud Co.で、ラテンアメリカの小国におけるビール会社です。Little Budと主要競合のGeinenkenは、この市場における唯一のプレイヤーです。GeinenkenのオペレーションはLittle Budと比較して大幅に規模が大きい状況です。 Little Bud …
ルビコン・カンパニー
クライアントはRubicon Coです。同社は米国で運営するLCC（格安航空会社）です。数年前、Rubicon CoはWest Coastを主な拠点とする航空会社Scarlet Airの買収を完了しました。買収後の利益が経営幹部委員会の期待に届かず、Rubicon CoのCEOはその原因を究明し、収 …
家庭用洗剤の成長戦略
クライアントはグローバルな消費財メーカーであるGrime Co.です。Grime Co.はペーパー製品（ペーパータオルなど）、家庭用洗浄製品、および洗濯ケア製品を製造しています。取締役会は、4年後に売上高20億ドルという積極的な目標を設定しました。現在の売上高は10億ドルです。CEOはあなたに支援を …
家庭用洗剤の成長戦略
クライアントはグローバルな消費財メーカーであるGrime Co.です。Grime Co.はペーパー製品（ペーパータオルなど）、家庭用洗浄製品、および洗濯用品を製造しています。同社の取締役会は、4年後に売上高20億ドルという積極的な目標を設定しました。現在の売上高は10億ドルです。CEOはあなたに支援 …
機会の枠組み
クライアントであるGSキャピタルは、プライベートエクイティファームであり、段ボール箱の裁断・成形・印刷機械を製造するCorrugatedCo.という新たな事業会社の買収を検討しています。GSキャピタルは同社を1億ドルで購入する機会を得ており、それが良い投資判断かどうかを知りたいと考えています。
アパートメント・カンパニー
Apartment Co.はニューヨーク市内の3つの行政区にわたって10棟のビルを所有・運営する住宅系不動産会社です。各ビルは1975年から1990年の間に建設され、以来Apartment Co.の管理下に置かれています。同社はニューヨーカーの日常生活に寄り添った、手頃な価格で質の高いアパートを提供 …
アドベンチャー・キャピタル
クライアントはアイダホ・ジョンソン。希少な遺物の回収を専門とする考古学者兼冒険家です。彼は今、エジプト北西部のシワ・オアシスに埋もれているとされる6,000年前の非常に価値ある王冠の存在を知りました。あなたはアイダホがこの遺物を回収するための探検を実施すべきかどうかを判断するために雇われました。
アパッチヘリコプター
クライアントは米国の防衛関連企業です。同社の一部門は、軍事作戦向けにアパッチヘリコプターを製造しています。同社は、攻撃ヘリコプター分野における需要の増加に対応するため、新工場の設立を検討しています。クライアントは新工場の候補地としてブラジル、フランス、米国の3か所を検討しており、以下の2つの質問に答 …
ズー・カンパニー
クライアントはある動物園で、アフリカの保護区から有名なシマウマを買収することを検討しています。多大な投資を伴いますが、この新しいシマウマが動物コミュニティに大きく貢献すると考えています。あなたはこの判断が適切かどうかを検討するために起用されました。クライアントがこの意思決定を行う際に、どのような点を …
スーパー・ジュニア 乳幼児用粉ミルク
クライアントは、中国の乳幼児用粉ミルク市場に注目しているプライベートエクイティ（PE）ファームです。特に、2006年に設立された中国のスタートアップ企業「スーパー・ジュニア」に関心を持っています。スーパー・ジュニアは自社を外資系企業として位置づけ、製品がオーストラリアで製造・輸入されていることを広告 …
エレクトリック・ウォーク
世界のスマートシティランキングで首位を争う都市間の競争が続く中、ロンドンで世界初の「スマートストリート」が開設されたことを受け、NYPA（ニューヨーク州電力公社）は持続可能な技術を活用して拡大するエネルギー需要を管理するよう強い圧力にさらされています。NYPAは、歩行者の足踏みを電力に変換するキネテ …
レース・カー・バービー
クライアントはアメリカの映画制作会社で、新作映画「バービー」を最大限にプロモーションするための型破りなマーケティング手法を模索しています。背景として、バービーはAリスト級のキャストを擁する実写映画で、非常にフェミニンなスタイルを持ち、主に女性としての経験を描いた作品です。プロデューサーたちは、フォー …
コーヒーとティーのアパレル
デロイトはクライアントであるCoffeeの保有または売却の意思決定を支援するよう依頼を受けました。Coffeeは大手多国籍女性向け衣料品小売業者であり、2016年の全世界売上高は30億ドルを超えています。スポーツウェア、フォーマルウェア、カジュアルウェアを販売しており、会社全体としては好調なパフォー …
オリンピック開催都市の選定
あなたのクライアントはヒューストン市長です。市長は、2028年夏季オリンピックの開催招致に応募すべきか、またそのプロセスをどのように考えるべきかを判断するにあたり、あなたに支援を求めています。招致に応募すべきかどうかを判断する際に考慮すべき要素は何でしょうか？招致に応募すると決定した場合、いくらで入 …
ガッシー・コンビニエンス
クライアントは、カリフォルニア州全域のガソリンスタンドにコンビニエンスストアを展開する大手米国小売チェーンです。「Amazon Go」に代表されるジャスト・ウォークアウト（JWO）型店舗の台頭を受け、既存のガソリンスタンド店舗の1店舗でJWO技術の試験導入を検討しています。クライアントは財務的な準備 …
キャニオン・キャピタル・パートナーズ
クライアントはCanyon Capital Partners（CCP）です。CCPはコネチカット州ハートフォードに本社を置く老舗ヘッジファンドです。ヘッジファンドは主に運用手数料とキャリードインタレストによって収益を上げています。過去2年間、CCPの利益は低下し続けています。CEOかつ創業者である彼 …
クイーン・シャーリー
クライアントはバーガークイーン（Burger Queen）というファストフードレストランで、マクドナルド（McDonalds）、タコベル（Taco Bell）、KFC、ウェンディーズ（Wendy's）などの類似レストランと直接競合しています。店舗数で測ると、世界第5位のファストフードチェーンです …
グリーン・カンパニー
クライアントであるGreen Coは、複数のよく知られたブランドを持つ、売上高100億ドルの高級アウトドアアパレルのグローバルメーカー兼小売業者です。同社は大きな成長目標を掲げており、オーガニック成長とインオーガニック成長を通じて、FY21の売上高100億ドルからFY25までに150億ドルへの拡大を …
グリーン・ドリームズ
クライアントはGreen Dreamzです。米国コロラド州に拠点を置く垂直統合型の大麻企業で、2011年に医療用大麻事業として創業しました。2014年の州全体での合法化を受けて娯楽用市場にも参入し、現在ではコロラド州において店舗数で最大手の一角を占めるまでに成長しています。競合他社は個人経営の小規模 …
クルーズ会社の買収
クライアントはFunCruiseLinesという、米国に本社を置く大手クルーズ会社です。同社は現在、高級クルーズ会社であるFSC（Fancy Small Cruises）の買収を検討しています。買収に先立ち、FSCの収益性を向上させる余地があるかどうかを判断したいと考えています。クライアントのCFO …
グレート・バーガー
クライアントはGreat Burger（GB）というファストフードチェーンで、マクドナルド、ウェンディーズ、バーガーキング、KFCなどと直接競合しています。GBは店舗数で測定した世界第4位のファストフードチェーンです。競合他社の多くと同様に、GBは朝食・昼食・夕食という3つの主要な食事機会に対応した …
ジミーのジレンマ
10月初旬、NYUスターンのMBA2年生であるジミー・スミスは、ある決断を迫られています。ファームAでの夏季インターンを終えた後、ジミーは翌年のフルタイム復帰オファーを受け取りました。しかし、ジミーは再就職活動も行い、ファームBから競合するオファーも受け取りました。ジミーはどちらのオファーを受けるべ …
ステルノフィ
多国籍製薬会社であるHamilton & Hamilton（H&H）は、フェーズ2臨床試験中の有望な薬剤候補「Deanraghutumab」を保有するバイオテクノロジー企業Sternofiの買収を検討しています。H&HはこのM&A（合併・買収）を進めるべきでしょうか？
ダイヤモンドは永遠に
クライアントであるForever Diamondは、ダイヤモンド業界で50年以上の実績を持つ企業です。これまでの採掘事業はすべて中央・南部アフリカで行われてきましたが、Forever Diamondはカナダのダイヤモンド市場への市場参入を検討しています。あなたはその実現方法を明らかにするために採用さ …
ディープウォーター・インク
クライアントであるDeepwaterは、石油精製会社です。同社は、残留油を有用なフィードストックに変換してガソリンを生産するためのフィルタリングユニットへの投資を検討しています（Exhibit 1を参照）。主要な原材料は原油であり、精製されてガソリンになります。Deepwaterは、このフィルタリン …
テルコ・トークス
クライアントは中西部地域で事業を展開する大手通信会社です。電話、テレビ、インターネットの3つの主要サービスの提供に注力しています。すでにいくつかのコスト削減施策を実施しており、現在は新たな成長戦略を模索しています。別の通信会社（WIT Co）から、同社の資産と顧客基盤を買収するよう打診を受けており、 …
ドクター・スターンズ・ボタニカルズ
Dr. Stern's Botanicalsは、米国を拠点とする化粧品・スキンケアのスタートアップ企業であり、「クリーンビューティー」分野においてZ世代から支持を集めています。昨年、同社のコンシーラーに購入から6か月未満でカビが発生しているとTikTok上で顧客から苦情が相次ぎ、売上高が8%減少しま …
ヌック社
クライアントであるFun Venturesは、実績あるPEファームであり、Nook Co.の買収を検討しています。Nook Co.は、無人島を開発・変革してプレミアムかつプライベートなバケーションデスティネーションとして提供することを専門とするホスピタリティグループです。 Nook Co.は15億 …
ビッグ・イエロー・バスズ
ビッグ・イエローはスクールバスの車両を保有し、GTA（グレーター・トロント・エリア）内の複数の学校にチャーター形式で運行しています。現在、年間売上高は2億ドルです。しかし、直近の株主総会において、CEOは来年度中に売上高を3億ドルへ成長させると約束しました。コア事業の成長率は約5%にとどまると予測さ …
ファーマゲドン
クライアントのホフマンは、スイスの製薬持株会社です。同社は大部分の医薬品を自社で製造していますが、最も収益性の高い医薬品の多くは、テクノロジーンという小規模な製薬会社からライセンスを取得しています。ホフマンはテクノロジーンの製品の独占販売権を確保するため、同社の株式26%を保有し続けてきました。とこ …
ファーマコ
PharmaCo は年間売上高100億ドルの製薬会社です。本社および主要なR&Dセンターはスイスにあり、世界各地に地域販売オフィスを展開しています。PharmaCo は「バイオロジクス」と呼ばれる急成長中の新しい医薬品セグメントへの参入を検討しています。バイオロジクスに必要なR&D能力を獲得するため …
ブラジル鉱業
クライアントは米国の産業コングロマリットであり、南米・インド・中国に主要な投資を持っています。その投資の一つが、ブラジルにおける鉱業オペレーションです。この鉱業オペレーションでは、国際的なコモディティ製品とみなされる金属を一種類のみ生産しています。この金属は数百もの用途を持ちます。ブラジルには他に2 …
ブラジル高速道路コンセッション
あるブラジルの大手高速道路コンセッション会社が、国際展開を検討しています。ブラジル国内の経済成長が停滞しており、売上高のトップライン成長と収益性のボトムライン成長を継続するために、クライアントはポートフォリオを多角化し、ブラジル経済へのエクスポージャーを低減したいと考えています。クライアントが国際展 …
プラスチック・ワールド
クライアントはプラスチック・ワールドへの投資を検討しているプライベートエクイティファームです。プラスチック・ワールドはプラスチック包装材メーカーであり、オーナーは2,500万ドルの売却価格を提示しています。この条件は最終的なものです。クライアントはこの会社を買収すべきでしょうか？
プロジェクト・ガーゴイル
クライアントであるプライベートエクイティファンドは、Gargoyleの買収可能性を評価しています。Gargoyleは米国で販売されているプレミアムかつファッション性の高いヘアケア製品ブランドです。Gargoyleはここ5年間で急速に成長しており、経営陣はトップラインの力強い成長を予測しています。 …
マネーバンク・コールセンター
クライアントは、世界各地に複数の拠点を持つ大手金融サービス会社です。サービスの一環として、24時間対応のヘルプラインを提供しています。クライアントのコールセンターはニューヨークとパリに設置されています。クライアントは最近、特定の地域における事業拡大を目的として、小規模な会社（ファームB）をM&A（合 …
メキシコのNFL
クライアントは、多国籍企業の創業者兼CEOを務めた富裕な人物で、新たな投資機会を検討しています。NFL（ナショナル・フットボール・リーグ）はメキシコシティにエクスパンション・フランチャイズを設立することで、メキシコへの事業拡大を計画しています。これはNFLにとって初の国際フランチャイズとなりますが …
リンダズ・グレート・バーガーズ
クライアントはLinda's Great Burgers（GB）です。GBは世界規模のファストフードチェーン店です。Lindaは個別フランチャイズモデルを用いてバーガーを販売しています。クライアントはバーガー市場が飽和状態にあると感じており、成長のための買収を検討しています。成長を加速させるため …
ロラ・ローの動物園
クライアントのロラ・ローは、米国の主要都市圏で動物園を所有・運営しています。最近、南太平洋の小さな島で恐竜が発見されました。この恐竜は世界に一頭しか存在しません。ロラ・ローは、この恐竜を購入することが良いプロジェクトかどうかを検討したいと考えています。 具体的には、以下の質問についてクライアントを …
水痘ワクチン
クライアントは、水痘ワクチンを開発中の大手製薬会社です。このワクチンはFDAの承認を得るために3段階の試験をクリアする必要があります。現在、第2フェーズが完了したところであり、クライアントは第3フェーズへの資金提供を行うべきかどうかの判断についてあなたの支援を求めています。第3フェーズは2年間にわた …
平昌冬季オリンピック
2012年、私たちはあるテレビネットワークから依頼を受けました。このクライアントは、韓国・平昌で開催される2018年冬季オリンピックの放映権入札額をいくらにすべきか検討しています。 いくらで入札すべきでしょうか？
CPG買収
クライアントは大手グローバルCPGコングロマリットです。主力製品はホームストレージおよびホームクリーニング分野にあります。同社は、サブスクリプション形式で消費者にパーソナルグルーミング製品を提供するオンラインプラットフォームを買収しようとしています。このターゲット企業はAmazon Pantryに似 …
Drugs "R" Us
クライアントはRX Coという米国全土に店舗を展開する調剤薬局小売業者です。太平洋岸北西部でのプレゼンス強化を目的として、同地域の小売資産を取得するためDrug Corpと交渉中です。この買収は合理的に見えますが、RX CoのCEOはこの取引が成長の実現に寄与するかどうかを確認したいと考えています。 …
アイシープ
クライアントであるDevice 3 Venturesは、米国を拠点とするベンチャーファンドで、有望な初期段階の医療機器技術に投資し、迅速にプラスのROIを獲得することを目指しています。Device 3は、急性膵炎（「AP」）の新しい治療法「ICEAP」の資金調達を目的としたMustard …
カーウォッシュチェーン（2017年）
クライアントは、米国のカーウォッシュチェーンの買収を検討しているプライベートエクイティファームです。当該カーウォッシュチェーンは、1回5ドルのコイン式セルフ洗車サービスを提供しており、14市場に200店舗を展開し、昨年の売上高は4,000万ドルでした。同ファームは、買収を正当化するために1年以内に売 …
アクティビスト・アクション
クライアントは、スナック、ビューティー、ホーム（清掃）製品を含む複数の事業部門を持つ大手CPG企業です。クライアントは、同社の株式7%を取得した注目度の高いアクティビスト投資家からの圧力にさらされています。クライアントは、株価や企業業績を向上させるために新たな投資家が要求する可能性の高い内容を予測す …
アドベンチャー・キャピタル
クライアントはアイダホ・ジョンソン。希少な遺物の回収を専門とする考古学者兼冒険家です。彼は、エジプト北西部のシワ・オアシスに埋もれているとされる6,000年前の非常に価値ある王冠の存在を知りました。あなたはアイダホがこの遺物を回収するための探検に乗り出すべきかどうかを判断するために雇われました。
アフターマーケット自動車部品
クライアントであるKLE Capitalは、高性能な自動車アフターマーケット用エンジンエアフィルターの大手ブランドメーカーであるABC社の買収を検討しています。同社の製品は、エンジンのシリンダーへの研磨性粒子状物質の侵入を防ぐものです。すべての内燃機関には何らかのエアフィルターが必要です。ABC社の …
アフリカのコールセンター
クライアントであるInvest-4-Humanity（I4H）は、アフリカのある国にコールセンターを開設しようとしている投資ファンドです。I4Hは、財務的なリターンをもたらすだけでなく、社会に最大の利益をもたらす投資を選ぶことを目指す利他主義的な投資会社です。I4Hは、小売販売または銀行サービスのコ …
ヴィトリオリック・ウェルス
クライアントであるVitriolic Wealth AdvisorsのPresident（社長）が、危機的状況に陥りあなたのもとを訪れました。Vitriolicの最高財務責任者（CFO）が、過去10年にわたって同社から数十億ドルを横領する重大な金融犯罪を犯し、その過程で顧客の機密データを不正利用して …
エナーフォース
ある米国のエネルギーコングロマリットが、中国およびベトナムに製造拠点を持つ上場風力タービンメーカー、EnerForceの買収を検討しています。このコングロマリットはEnerForceを買収すべきでしょうか？
ゴーイング・グリーン
ここ数年、一部の州では処方箋に基づく医療用大麻の販売を合法化し、さらに嗜好用大麻の使用を合法化した州もあります。大麻の栽培と販売は、ディスペンサリーと呼ばれる小規模な店舗で行われることがほとんどです。多くの州では、同時に存在できるディスペンサリーの数に上限が設けられています。 クライアントであるノ …
ノーティカル・ナンセンス
レストラン「クランチー・クラブ」のオーナーであるクラブス氏は、難しい状況に直面しています。クランチー・クラブはマティーニ・ボトムのカジュアルレストラン市場において長らく王者として君臨してきましたが、クラブス氏の宿敵プランクトンが経営する「クラム・バケット」が、ここ数年でクランチー・クラブから急速に市 …
クイック・パッケージ・カンパニー
クライアントは米国の大手配送会社です。Quick Package Co.（QPC）は全国規模のプレイヤーであり、全米にネットワークを持っています。QPCは一般的な住宅向け・商業向けの荷物配送（FedExやUPSのようなサービス）を行っています。昨今、競争は非常にコストのかかるビジネスとなっており、同 …
グリーン・ライド
クライアントであるClean Ventures（CV）は、環境改善または人類のカーボンフットプリント削減に貢献する可能性を持つテクノロジーに特化したインパクト投資ファンドです。CVは、ライドヘイリングアプリのPickUpから潜在的な投資案件についてアプローチを受けました。経営陣は、PickUpがCV …
グッバイ・ホーセズ
クライアントはAperture LaboratoriesのCFOです。同社は時価総額1,500億ドル超の米国大手バイオ製薬企業であり、多様な製品を開発・製造するとともに、毎年数百万人の命を救うことを誇りとしています。同社は今後10年間の企業価値成長が鈍いとして、投資家からの圧力にさらされています。投 …
グッバイ・ホーセズ
クライアントは、時価総額1,500億ドル超の米国大手バイオ製薬企業であるAperture LaboratoriesのCFOです。Apertureは多様な製品を開発・製造しており、特に毎年数百万人の命を救うことを誇りとしています。同社は、今後10年間の企業価値成長が鈍いとして投資家からの圧力にさらされ …
ジェフコ
クライアントはJeffCoのCEOです。JeffCoはフィラデルフィア地域で15の病院を所有・運営するヘルスケア企業であり、非常に効率的なオペレーションを実践しています。COVID-19パンデミックの間、地域内の多くの病院が悪影響を受け、短期間で収益性のある状態から債務超過に陥ったため、市場シェアを …
バック・イット・オン・アップ
BackupCoはデータバックアップおよび災害復旧を手がける企業です。主要本社はボストンにあり、クライアントサービス部門はサウスカロライナ州、開発部門はテキサス州とウクライナに分散しています。製品ラインナップの拡充、リーチの拡大、および売上高の向上を目的として、南カリフォルニアに本社を置くクラウドバ …
ファーマ・カンパニー
本日のクライアントはPharma Co.です。同社はスペシャリティ医薬品のグローバルメーカーであり、さまざまな疾患領域においてブロックバスター薬を製造しています。同社がご相談に来られた理由は、アルツハイマー病を抱える500万人の患者を対象とした2つの新薬がパイプラインにあるためです。パイプラインにあ …
フクア・エクイティ・パートナーズによるスキンケア・ソリューションズの買収検討
クライアントはニューヨークを拠点とする中規模プライベートエクイティファームのフクア・エクイティ・パートナーズです。同社は、美容・スキンケア製品の受託製造会社であるスキンケア・ソリューションズの買収を検討しています。スキンケア・ソリューションズは環境に配慮したソリューションに特化した中小規模のプレイヤ …
ホエールホテル
クライアントは世界中で高級ホテルを所有・運営する不動産会社です。これまでドバイに3つのリゾートを所有しており、「ホエール」と呼ばれる超富裕層を主なターゲットとした4つ目のリゾート建設を検討しています。
ポッドキャストからポッドキャッシュへ
クライアントは大手音楽ストリーミングプラットフォームです。著名なポッドキャスターが今後5年間に制作するコンテンツの独占所有権に関する契約交渉を検討しています。クライアントは、提案された契約条件の評価を支援するためにあなたを採用しました。
メッシという決断
クライアントは、イングランドの大手サッカーチームのCEOです。リオネル・メッシが新たな移籍先を探しているというニュースを受け、興奮気味にあなたに連絡してきました。メッシほどの実力を持つ選手が移籍市場に出ることは滅多になく、どのチームにとっても戦力強化につながることは間違いありません。しかし …
ラグジュアリー造園
クライアントであるプライベートエクイティファームは、高額物件（200万ドル以上）を対象とした大規模リノベーションプロジェクトに特化する、ラグジュアリー住宅造園会社への投資を検討しています。買収後の成長戦略策定の一環として、クライアントはロサンゼルス郡を対象に、地理的拡大の候補地としての魅力を評価した …
リザード・インシュアランス
クライアントであるLizard Insuranceは、米国を拠点とする自動車保険会社で、最近ライバルの自動車保険会社MediumSureを買収しました。この買収の一環として、Lizard InsuranceはMediumSureの子会社であるTechSizeも取得しました。TechSizeは多くの保 …
ロイヤル・ヘルス・サービス
ロイヤル・ヘルス・サービスは、中西部で複数の病院とクリニックを運営する地域医療システムです。市場の断片化と医療提供コストの増加により、利益率は低下し続けています。取締役会は、今後2年間で収益性を向上させる戦略を策定するよう依頼しました。
化学業界の統合
ミシガン州に本社を置くダウリング・ケミカル・カンパニーは、プラスチックを専門とする世界最大級の化学メーカーの一つであり、売上高は200億ドルに上ります。同社は現在、ルイジアナ州に本社を置く業界ライバルのケム-Xとの合併を検討しています。ケム-Xもプラスチックを専門とし、売上高は100億ドルです。ダウ …
海のナンセンス
「クランチー・クラブ」というレストランのオーナーであるクラブス氏は、ある難題を抱えています。クランチー・クラブはマティーニ・ボトムのカジュアルレストラン市場において長らく王者として君臨してきましたが、クラブス氏の宿敵プランクトンが経営する「クラム・バケット」に、ここ数年で急速に市場シェアを奪われてい …
外科手術ロボット
クライアントは、高度な外科手術を提供する非公開の民間病院です。同院は手術にロボットの導入を検討しています。最近、新しい外科手術ロボット「Robot X」が開発され、市場に投入されてから6ヶ月が経過しました。このロボットは非常に高精度であり、手術における人的作業を大幅に削減します。クライアントは …
港を買収すべきか否か
クライアントであるBeertastic Venturesは、ビールおよびサイダーの製造を専門とするグローバルな飲料メーカーです。同社は、ポルトガルのポルトを拠点とするポートワインメーカー、Portalicious Enterprisesを買収する機会を提示されています。ポートワインは、ワイン2/3と …
自転車ヘルメット
クライアントは、自転車ヘルメットを製造する企業の買収を検討しているプライベートエクイティファームです。あなたはその買収を行うべきかどうかについてアドバイスするために採用されました。
自転車ヘルメット
クライアントは、自転車ヘルメットを製造する企業の買収を検討しているプライベートエクイティ（PE）ファームです。あなたはその買収を実施すべきかどうかについてアドバイスするために採用されました。
手術ロボット
クライアントは、高度な外科手術を提供する民間病院です。同院は手術にロボットの導入を検討しています。 最近、新しい手術ロボット「ロボットX」が開発され、市場に投入されてから6ヶ月が経過しました。このロボットは非常に高精度であり、手術における人的作業を大幅に削減します。 クライアントはロボットXを買 …
住宅局のグリーン化推進
あなたは大都市圏の地方自治体と協働しています。クライアントは3つの地区に分散した住宅開発を管理しており、合計40万人の住民が居住しています。すべての住民は、同じくクライアントが資金提供・運営する地域病院で医療サービスを受けています。クライアントは大手財団から助成金を受け取り、その資金を活用して市内の …
葬儀社
クライアントはFuneral Coの買収を検討しているプライベートエクイティファームです。Funeral Coは米国内で100の葬儀社を運営しています。クライアントは5年間にわたり、Funeral CoのEBITDAを年率15%成長させることを目標としています。クライアントはFuneral Coを買 …
伝統的玩具メーカー（2016年）
クライアントであるプライベートエクイティファームが、伝統的な玩具を製造する企業の買収を検討しています。買収候補であるToy Co.は1923年に創業され、世界最大級の伝統的玩具メーカーの一つです。伝統的玩具業界は複数の大手プレイヤーによって支配されており、ToyCo.は販売量において業界トップ3のプ …
病院の大型M&A（合併・買収）
医療費の増加と利益率の低下に直面している私たちのクライアント、St. Scorekeepers病院の理事会は、M&A（合併・買収）が市場の力に対抗できるかどうかを検討しています。同じくWashtenaw郡に位置する別の地域医療システムであるMount Ricks病院が買収候補先であり、クライアントは …
未来への歯垢
クライアントはBright Smile, Inc.のCEOです。同社は年間売上高$20Mの家族経営による地域歯科サービス組織（DSO）で、40の歯科医院を展開し、年次クリーニング、クラウン、ブリッジ、および限定的な矯正治療など多様なサービスを提供しています。過去3年間、成長が停滞し、競合他社に市場シ …
毛髪業界の難題
友人のメーガン・ブラックからアドバイスを求める電話がかかってきました。メーガンは独立したヘアスタイリストとして美容業界で2年間働いていたところ、サロン・デラックスのオーナーから同サロンの買収を打診されました。ヘアサロンを経営することは彼女の長年の夢でしたが、買収すべきか、それとも現在の事業であるメー …
6PAQ P.E. ファーム
クライアントである6PAQは、郊外のビジネス開発を専門とする中小規模のP.E.ファームです。同社のアナリストが、ある小さな郊外エリアに2つの映画館を発見しました。それぞれ単独で、あるいは2館合わせて、良い投資対象となる可能性があります。クライアントの6PAQは、これらの映画館を買収すべきでしょうか？
HR ソフトウェア
8,000 人の従業員を抱える大手テック企業が、近年急速に成長しています。将来の事業拡大に向けたオペレーションの実現可能性を確保するため、同社は採用プロセスに AI を活用したソフトウェアを導入したいと考えています。このソフトウェアの投資回収期間はどのくらいになりますか？
IoTとフレキシブルローン
インダストリアル・バンク（IB）は、製造業企業に対して機械設備やCapex集約型設備の購入資金を融資する大手金融機関です。IBは、生産機械にIoT（モノのインターネット）デバイスを設置し、その稼働データをさまざまな用途に活用するIoTechの買収を検討しています。IBは、この生産データを取得すること …
IoTと柔軟なローン
インダストリアル・バンク（IB）は、製造業企業に対して機械設備やCapex集約型設備の購入資金を融資する大手金融機関です。IBは、生産機械にIoT（モノのインターネット）デバイスを設置し、その稼働データをさまざまな用途に活用するIoTechの買収を検討しています。IBは、この生産データを取得すること …
LOL much?
クライアントであるSW（Sport Wear）は、2020年の売上高が200億人民元（中国通貨）に上る著名なスポーツウェア企業です。現在の事業における成長ポテンシャルが限られているため、SWはコア事業に隣接する新たな機会の探索を望んでいます。中国における eスポーツの隆盛に着目したSWは、その分野に …
アパートメント社
Apartment Co.は、ニューヨーク市内の3つの異なる行政区に10棟のビルを所有・運営する住宅系不動産会社です。各ビルは1975年から1990年の間に建設され、以来Apartment Co.の管理下に置かれています。同社は、ニューヨーカーの日常生活に寄り添った手頃で質の高いアパートを提供するこ …
アーモンド農場
クライアントはPEファームであり、米国に拠点を置くアーモンド農場の買収を検討しています。買収が賢明な判断かどうかについてアドバイスするため、あなたのチームが招集されました。
アイ・キャン・シー・クリアリー・ナウ
クライアントであるPEファームは、フィラデルフィア郊外に位置するDr. KelsoのOphthalmology Practice（眼科クリニック）への投資を検討しています。Dr. Kelsoのクリニックは、事業の50%の持分に対して1,500万ドルを要求しています。投資を実行すべきでしょうか？
パーキング・アンド・カンパニー
マドリードのある通りの駐車コンセッション（営業権）取得に向けた入札が最近公示され、クライアントはその入札に関心を持っています。クライアントは入札に関するサポートを求めて私たちのもとを訪れました。対象の通りは、高級住宅街バリオ・サラマンカに位置するC/ホルヘ・フアン通りです。クライアントはいくらで入札 …
パームビーチ・キャピタル：クルーズライン買収案件
クライアントであるパームビーチ・キャピタルは、旅行・観光業界を専門とするプライベートエクイティファームです。同社はこのたび、クルーズライン会社であるCruiseLine Co.の潜在的な買収を評価するよう依頼してきました。対象会社は最低12億ドルの買収価格を想定しています。クライアントは、このクルー …
バーン・エナジー
クライアントであるバーン・エナジーは東南アジアに拠点を置き、アジア太平洋地域の主要市場に対する天然ガスの生産・供給において世界最大級の企業の一つです。同社は最近、インドネシアのビントゥニ湾において、タングー・ガス田の他のエリアから独立した、未開発の天然ガス埋蔵地を2か所発見しました。クライアントはこ …
ユーロテック
音響映像テクノロジー業界に属する2つのテクノロジー企業が統合を決定しました。両社が属する市場——音響映像伝送用ハードウェアコンポーネントの製造——は14%の割合で縮小しており、これが収益性に悪影響を与え、将来のオペレーションを脅かしています。両社のCEOは、このプロセスを乗り越えるためにコンサルティ …
エドテック
クライアントであるPEファームは、急成長中のオンラインコースプラットフォーム「ELearn」の買収を検討しています。現在、ELearnは収益性が確保できておらず、クライアントは損益分岐点に達するためにELearnがあと何人の学習者を獲得する必要があるかを知りたいと考えています。
オールセーフ
クライアントのAllsafeは、住宅・自動車・賃貸・生命保険を提供する大手保険会社です。最近、Allsafeはデータ分析ソフトウェアを専門とするテクノロジー企業を買収しました。その買収の一環として、Allsafeはマーケティング分析SaaS企業である小規模子会社のMarketMavenも取得しました …
コーヒーショップ
あなたの友人は、タホ最大のスキーリゾートであるパリセーズに素敵なコーヒーショップを経営しています。好立地に位置するそのコーヒーショップは大きな成功を収めています。彼女はあなたに$200kでビジネスを売却するオファーを持ちかけてきました。この投資の5年間のROIはどのくらいになるでしょうか？
ゴーイング・ナッツ
PeanutCoは、スナック用ピーナッツを専門とする米国のスナック食品会社であり、スナック用アーモンドを専門とする別会社AlmondCoの買収を検討しています。PeanutCoは現在、スナック用ピーナッツ市場においてマーケットリーダーの地位にあり、年間売上高は$50百万ですが、市場全体と比較してセグ …
オルソジェル
クライアントはOrthoGelという医療機器メーカーで、手術後の患者回復を支援するために使用されるハイドロゲルを製造しています。このゲルは生分解性スポンジとともに使用されます。OrthoGelは、スポンジメーカーであるSpongeBobとの取引を検討しており、ゲルとスポンジを組み合わせたハイブリッド …
オレンジ・バンク・カンパニー
クライアントはアムステルダムに本拠を置く小売銀行で、過去5年間に著しい成長を遂げています。商業銀行業務、投資銀行業務、ウェルスマネジメントを手がけており、現在ヨーロッパにおける別の銀行の買収を検討しています。Bank CoのCEOは、理想的な買収対象の特定を支援するために当社を起用しました。
オンココ
あるプライベートエクイティ（PE）クライアントが、がん治療に特化した製薬メーカー「OncoCo」を保有しています。OncoCoは収益性が高いだけでなく、ここ数年にわたって安定した成長を続けてきました。そのため、OncoCoの経営陣が「今後は利益が減少する見込みである」と表明したことは、PEファンドに …
オンココ
あるプライベートエクイティのクライアントは、がん治療に特化した製薬メーカーOncoCo社を保有しています。OncoCo社は収益性が高いだけでなく、ここ数年で安定した成長を遂げてきました。そのため、OncoCo社の経営陣が将来的な利益の低下を見込んでいると表明した際、PEファンドは驚きを隠せませんでし …
グリーン・エアラインズ
大手航空会社の経営破綻を受け、ブラジルの航空当局は最近、国内最大級の空港における発着枠のオークションを実施しました。発着枠とは、特定の時間帯に空港へ着陸・出発する権利を指します。国内北部で運航する小規模な地域航空会社であるGreen Airlinesは、総額1億ドルで10枠の発着枠を取得する機会を提 …
グリーン・エアラインズ
大手航空会社の経営破綻を受け、ブラジルの航空当局は最近、同国最大級の空港における発着枠のオークションを実施しました。発着枠とは、特定の時間帯に空港へ着陸・出発する権利を指します。国内北部で小規模な地域航空会社を運営するGreen Airlinesは、総額1億ドルで10枠の発着枠を取得する機会を提示さ …
グレート・バーガー
クライアントはGreat Burger（GB）というファストフードチェーンで、マクドナルド、ウェンディーズ、バーガーキング、KFCなどと直接競合しているとします。GBは店舗数で測定した世界第4位のファストフードチェーンです。競合他社の多くと同様に、GBは朝食・昼食・夕食という3つの主要な食事機会に対 …
クリケット・マニア
PCCは、世界最大のクリケットリーグであるLPIに参加するクリケットフランチャイズの一つです。リーグ内でも屈指の強豪チームを擁しているにもかかわらず、PCCはファンやオーナーを失望させ続け、その真の潜在力を発揮できずにいます。ガンジー氏は、モディ氏の後任として新たにPCCのCEOに就任しました。ガン …
クリケット・マニア
PCCは、世界最大のクリケットリーグであるLPIに参加するクリケットフランチャイズの一つです。リーグ屈指の強豪チームを擁しているにもかかわらず、PCCはファンやオーナーの期待に応えられず、本来のポテンシャルを発揮できないまま失望を与え続けています。ガンジー氏は、モディ氏の後任としてPCCの新CEOに …
ジミーのジレンマ
10月初旬、NYUスターンのMBA2年生であるジミー・スミスは、ある決断を迫られています。ファームAでの夏季インターンを終えた後、ジミーは翌年のフルタイム復帰オファーを受け取りました。しかし、ジミーは再就職活動も行い、ファームBから競合するオファーも受け取りました。ジミーはどちらのオファーを受けるべ …
ジュースメーカー
大手乳製品メーカーのLean Foodsは、ジュースメーカーであるAunt Jen's Organicの買収を検討しています。Aunt Jen's Organicは数年にわたり損失を計上してきた経緯があるため、企業価値評価は売上高の0.3倍の売上高マルチプルに基づいて行われます。Lean Foods …
シングルカップコーヒー
クライアントはPEファームであり、オフィスビルにサービスを提供するコーヒー機器会社への投資を検討しています。この会社はシングルカップ（K-Cupと同様のもの）を使用するマシンを製造し、コーヒーを淹れるために必要なポッドを販売しています。この投資における市場機会はどのくらいでしょうか？
ストア・スタッフ
クライアントであるStoreStuffは、個人・法人向けに旧書類、家具、各種機器などの保管スペースを賃貸するセルフストレージユニットの成功したチェーンです。ニューヨークに本社を置くStoreStuffは米国市場のリーダーであり、主に中小規模の地域企業の買収を通じて過去10年間にわたり着実に成長してき …
ストア・スタッフ
クライアントのStoreStuffは、個人・法人向けに旧書類、家具、各種機器などの荷物を保管するスペースを賃貸する、セルフストレージユニットの成功したチェーンです。ニューヨークを拠点とするStoreStuffは米国市場のリーダーであり、主に中小規模の地域企業の買収を通じて過去10年間にわたり着実に成 …
セットフリックス・オア・チル
クライアントは、ハリウッドで50年以上の実績を持つ米国の大手メディア＆エンターテインメント企業です。同社の映画はSetflixのチャートを席巻し続けている一方、テレビシリーズの市場シェアが拡大しています。クライアントはあなたを採用し、Setflixに特化したシリーズ番組制作部門への投資を行うべきか（ …
ナバコ
North American Bauxite（発音：ボークサイト）and Aluminum Company（NABACO）は、ボーキサイトの採掘を専門とするアメリカの鉱業会社です。ボーキサイトとは、アルミニウム含有量が40%〜60%の堆積岩の一種であり、世界における金属アルミニウムの主要な原料です …
ナバコ
North American Bauxite（ボーキサイト）and Aluminum Company（NABACO）は、ボーキサイトの採掘を専門とするアメリカの鉱業会社です。ボーキサイトとは、アルミニウム含有量が40%〜60%の堆積岩の一種であり、世界における金属アルミニウムの主要な原料です …
ニカ・プロダクションズ
Nica Productionsは、次のプロジェクトの方向性を検討しているアメリカのメディア企業です。同社はあらゆる層の視聴者向けにシリーズ作品や映画を制作してきた豊富な実績を持ち、数多くの賞を受賞しています。現在、同社には2つの選択肢があります。ストリーミング会社向けにシリーズを制作するか、世界中 …
パイプライン石油技術
ミネルバ大学の流体研究ラボは、パイプライン内での原油輸送をより効率的に行う新技術を発見しました。この新技術は、採掘プラントから精製プラントへ石油を輸送するミッドストリーム分野での活用が想定されています。大学はこのプロジェクトに過去12年間で12億ドル（$1,200M）を投資してきました。 この新技 …
ビズアビ・カンパニー
ブラジル経済の最近の低迷を受け、BizAvi Companyは現在、製品ポートフォリオの多角化と収益性の改善を目指しています。メンテナンス事業部は現在、サードパーティのクライアントおよび同社が保有するビジネスジェット（航空機チャーター部門が運航）のサポートを行っています。BizAvi Company …
ヘア製品：プライベートエクイティ ケース
クライアントは、消費者向けに特化したプライベートエクイティファームであり、中堅規模のヘア製品会社の買収を検討しています。同社が製造するヘア製品には、シャンプー、コンディショナー、およびいくつかの小規模な製品ラインが含まれます。 プライベートエクイティファームは、「この会社を買収すべきか？」という問 …
マイバス・カンパニー
クライアントはプライベートエクイティファンドであり、米国における大手スクールバスメーカーの一つであるBig Yellow Bus Co（以下、BYB）の買収を検討しています。クライアントは、この投資を進めるべきかどうかを判断するために、貴社に支援を依頼しました。
メガ・ファーマ
クライアントのMallgreensは大手ファーマ小売企業です。同社は、より小規模な薬局小売業者であるBrightAidを買収しようとしています。両社のオペレーション上の拠点は以下の通りです：[表：Mallgreens：50州、5,000店舗、2,000名の従業員；BrightAid：13州（沿岸部 …
リヤド空港メトロ
クライアントはサウジアラビア・インフラ省です。国際空港とリヤド市内中心部を結ぶメトロ直通路線の建設を計画しています。 設計・調達・建設にかかる初期投資額はすでに20億米ドルと試算されており、そのうち60%をサウジアラビア政府系ファンドが、40%をインフラ省が負担する予定です。 同省はこの潜在的な投資 …
観覧車（フェリスホイール）
私の友人は非常に裕福で、常に興味深い投資機会を探しています。改修資金を調達するため、シカゴの観覧車（フェリスホイール）の運営会社は、7年後に1年間の運営権を富裕層個人（HNI）への入札形式で提供することを検討しています。 シカゴと観覧車のファンである友人はこの機会への入札を希望しており、どのように …
高級ファッションブティックチェーン
あなたのクライアントであるPEファームは、ウエストコーストに7店舗を展開する高級ファッションブティックチェーンの買収を検討しています。オーナーは引退を希望しています。2年間で30％のROIを達成するために、クライアントはオーナーにいくらの買収価格を提示すべきでしょうか？
食料品アプリ
クライアントは2店舗を展開し、年間売上高3,000万ドルを誇る地域の食料品チェーンです。同社はスマートフォンアプリを使った食料品のピックアップサービスを立ち上げたいと考えています。このようなアプリを構築する場合、投資回収期間はどのくらいになるでしょうか？
入札すべきか、否か
あるPEファンドが、フランス市場でリーダー的地位を持つ衣料品小売専門企業の買収を検討しています。フランスの衣料品小売市場は2つのセグメントで構成されています。 1. アーバン：トレンド重視、高品質、比較的高価格 2. サバーバン：マスマーケット、低品質、低価格 PEファンドは、この買収機会が入札に …
未知への挑戦
アレンデリア・ファーマシューティカルズは急成長中の革新的な製薬会社であり、治療を受けなければ患者の寿命を著しく縮める希少かつ深刻な進行性疾患「フローズンハート症候群（FHS）」に対して最高水準の治療薬を開発しました。アレンデリアの2020年の売上高は62億ドルに達し、2019年から2020年にかけて …
サークル・バブル
プライベートエクイティファンドのPEGrowthは、保護包装分野の企業であるCircleを最近買収しました。あなたのコンサルティングファームはこの取引のデューデリジェンスプロセスに携わっており、現在ファンドは企業価値の向上を目指しています。買収前にすでにコスト削減プログラムが実施されていたため …
アスレチック・アスレジャー
Athletic Athleisure（AA）は、ブティック系の高級アスレチックアパレルブランドであり、アプリベースのヨガ・ピラティスプラットフォームであるVinyasappの買収を検討しています。このアプリは過去2年間で非常に好調なパフォーマンスを示しており、Vinyasappの経営陣は5,000 …
エンターテインメント・カンパニー
EntertainmentCo.は世界最大のライブエンターテインメント企業であり、チケッティング部門とベニュー管理部門という2つの独立した事業部門を持っています。連邦規制当局による規制強化が見込まれることから、EntertainmentCo.はチケッティング部門のスピンオフを計画しています。あなたの …
ファーマコ
PharmaCo は年間売上高100億ドルの製薬会社です。本社および主要なR&Dセンターはスイスにあり、世界各地に地域販売オフィスを展開しています。PharmaCo は「バイオロジクス」と呼ばれる急成長中の新しい医薬品セグメントへの市場参入を検討しています。バイオロジクスに必要なR&D能力を獲得する …
ムニ・ゴルフ・オポチュニティ
クライアントであるFSB Capital Holdings LLPは、不動産に特化したプライベートエクイティファームであり、中長期的な時間軸での物件開発・運営に豊富な経験を持っています。最近、FSB Capitalのディールオリジネーションチームは、カリフォルニア州サンディエゴ市が市営ゴルフ物件の一 …
グッバイ・ホーセズ
クライアントは、時価総額1,500億ドル超の米国大手バイオ製薬企業であるAperture LaboratoriesのCFOです。同社は多様な製品を開発・製造しており、特に毎年数百万人の命を救うことを誇りとしています。同社は今後10年間の企業価値成長が鈍いことから、投資家からの圧力にさらされています。 …
スティッキー・サーファクタント
クライアントであるCavalierChemは、グローバルな化学品メーカーです。CavalierChemは最近、競合他社の資産の大規模な買収の一環として、界面活性剤を製造する製造施設を取得しました。界面活性剤は、洗濯用洗剤をはじめとするさまざまな用途に使用される特殊化学品であり、クライアントはこの種の …
ダラー・ピザ・パーラー
クライアントであるフクア・キャピタルは、米国の全国的なピザブランドであるダラー・ピザ・パーラー（DPP）の買収を検討しているプライベートエクイティファームです。 現オーナーはフクア・キャピタルと売却プロセス開始に向けた協議を行っており、フクア・キャピタルは以下の点をより深く理解するために、私たちに …
ペット・ポーズ
クライアントはPawsPlus Retailです。同社はプレミアムペットフード、おやつ、サプリメント、おもちゃ、グルーミング用品を430店舗および急成長中のEコマース事業を通じて提供する全国規模のスペシャリティ小売業者です。 同社は、パーソナライズされたペット栄養ボックスとオンライン獣医サービスを提 …
マザーテック
Dr. Fuqua Health Services（DFHS）は、母子保健を専門とする大手ヘルスケアプロバイダーです。同社は、母体ケアの医療提供者と、専門的な母体・新生児向け機器、サービス、医薬品のサプライヤーをつなぐ急成長中のデジタルプラットフォーム、MotherTechの買収を検討しています。過 …
終わりよければオーウェルよし
クライアントはAnimal Pharmaという上場製薬サプライヤーで、経口固形薬（錠剤・カプセルなど）に特化しています。 Animal Pharmaのポートフォリオは利益率の低下により影響を受けています。 Animal Pharmaは収益性を向上させるため、競合サプライヤーの買収を検討しています …
グリーン航空
大手航空会社の経営破綻を受け、ブラジルの航空当局は最近、国内最大級の空港における発着スロットのオークションを実施しました。スロットとは、特定の時間帯に空港へ着陸・出発する権利のことです。国内北部で事業を展開する小規模な地域航空会社であるGreen Airlinesは、総額1億ドルで10スロットの購入 …
トマト・テック
UAE政府は、トマト栽培に特化した水耕栽培技術を活用する農業テクノロジーパークを設立することで、食料安全保障の強化を目指しています。政府は、高品質なオーガニックトマトの生産が経済的に実現可能であることを確認したいと考えており、今後の方針を提案するためにあなたを採用しました。
ジュラシック・ヴェイル
ヴェイル（Vale）はブラジルの多国籍企業で、金属・鉱業に従事しており、世界最大の鉄鉱石およびニッケルの生産者です。数週間前、ヴェイルはブラジルのアマゾン地域マナウス州における鉱山の採掘権に関する公開入札を落札しました。探索段階において、エンジニアチームが恐竜を発見しました。同社はこの恐竜をどう扱う …
新ゴム工場への投資
ある地域の連邦政府が、国の西部にあるゴム工場の再稼働を検討しています。この工場はかつて稼働していましたが、7年間使用されていません。工場はその地域でのテロ活動により閉鎖されましたが、現在はテロが大幅に減少しています。ただし、依然として小規模な衝突が報告されています。再稼働した場合、工場が反政府勢力の …
スマートラジエーター
スマートラジエーターバルブ（SRV）は、近年ヨーロッパで普及しつつある小型のラジエーターアクセサリーです。これらのデバイスはサーモスタットに似ており、家を暖めるラジエーターをワイヤレスで制御することができます。クライアントであるRadiator Co（日本のラジエーターメーカー）は、ラジエーターにワ …
孤立したガソリンスタンド
クライアントは、町Aと町Bの間（それぞれ10マイルの距離）にあるガソリンスタンドのオーナーです。ガソリンスタンドにコンビニエンスストアを併設することが合理的かどうかを検討しています。
ホエールホテル
クライアントは世界中で高級ホテルを所有・運営する不動産会社です。これまでドバイに3つのリゾートを所有しており、超富裕層（ホエールと呼ばれる顧客層）を特にターゲットとした4つ目のリゾート建設を検討しています。
メディカル・デバイシズ・カンパニー
クライアントであるMedical Devices Co.は、BloodStopperという血液凝固製品を製造する医療機器会社です。この製品は現在、液体バイアルとして販売されています。通常、術後処置においてスポンジを用いて塗布されます。Medical Devicesは、Spongy'sというスポンジメ …
シカゴの駐車メーター
あなたのコンサルティングファームは、Parking GenNextという企業から、競争入札に勝つために、シカゴの駐車メーターから20年間にわたってすべての料金*を徴収する権利に対する適正価格を算出するよう依頼されました。どのようにして推定しますか？ *駐車違反切符による徴収金は企業ではなく市に帰属し …
スナック食品のM&A（合併・買収）
スナック用ピーナッツを専門とする米国のスナック食品会社Peanut Co.は、スナック用アーモンドを専門とする別の会社Almond Co.の買収を検討しています。Peanut Co.は現在、スナック用ピーナッツ市場においてマーケットリーダーですが、セグメント全体の成長が市場と比較して緩やかであるため …
バック・イット・オン・アップ
BackupCoはデータバックアップおよび災害復旧を手がける企業です。本社はボストンにあり、クライアントサービス部門はサウスカロライナ州、開発部門はテキサス州とウクライナに分散しています。製品ラインナップの拡充、リーチの拡大、および売上高の向上を目的として、南カリフォルニアに本社を置くクラウドバック …
ファイティング・フィリーズ
クライアントであるAlpha Capitalは、フィラデルフィア・フィリーズの買収を検討しているプライベートエクイティファームです。現在のチームオーナーがAlphaに対し、11億ドルでのチーム売却を打診してきました。Alphaはデューデリジェンスプロセスにおいてわれわれのファームを起用し、以下の点に …
メッシという決断
クライアントは、イングランドの大手サッカークラブのCEOです。リオネル・メッシが新たな移籍先を探しているというニュースを受け、興奮気味にあなたに電話をかけてきました。メッシほどの実力を持つ選手が移籍市場に出ることは滅多になく、どのチームにとっても戦力強化につながることは間違いありません。しかし …
ユニクロス
通过和客户交流,暂时没有合适的机会进行JV(成立合资公司),于是还剩下2个选项: primary investment(一级市场投资)、M&A(Mergers & Acquisitions,并购) 进一步缩小研究范围,进入到量化评估阶段。 此时需要候选人给出评估投入产出比(ROIC)的模型,面试官会 …
衣料品チェーンの買収（ヒューマンキャピタル）
Yermakov Ltd.は、65カ国に店舗を展開し、世界中に100,000人の従業員を抱える米国拠点の衣料品会社です。同社は現在、ブランドイメージの「ローカライズ」を進めています。多くのYermakov衣料品ラインにおいて従来のサプライチェーンおよび製造プロセスを継続して活用しながら、新たにローカ …
採掘業の競争戦略
クライアントはオーストラリアの採掘会社で、主力製品は鉄鉱石であり、中国にのみ販売しています。この会社は年間2億3,000万トンを販売する、この市場における最大の生産量を誇る企業です。また、生産コスト1トンあたり27ドルという最低コスト生産者でもあります。現在の中国における鉄鉱石の総需要は年間約9億 …