財務分析
マッキンゼー、BCG、ベインの財務分析ケース面接問題を73問以上収録。NPV、ROI、バリュエーション手法、資本配分フレームワークを定量的な解説とともにマスターしましょう。無料で練習を始める。
MBS Co.
クライアントはMBS Co.という政府支援企業（GSE）で、銀行から住宅ローンを購入し、それらをモーゲージ担保証券（MBS）にパッケージ化して、二次市場で投資家に販売しています。MBS Co.の資本利益率（ROC）は昨年から低下しており、経営陣はその原因の把握と、今後のROC改善策についてあなたの支 …
シーワーシー・フローティングホテル
クライアントはマンハッタンを拠点とする成功した起業家です。彼女は常に新しいビジネスを始める創造的な方法を考えています。彼女の最新のアイデアは、フローティングホテルを建設することです（バージの上に超高層ビルを建てたものをイメージしてください。その複合構造物はシーワーシー（航海に耐えうる）です）。今日は …
ウィーズリーの魔法の倉庫
フレッドとジョージ・ウィーズリーは、マジックジョークショップ「Weasleys' Wizarding Warehouse（ウィーズリーズ）」を経営しています。現在、ダイアゴン横丁のショッピング街に1店舗を構えています。この店舗は主に、ホグワーツ魔法魔術学校に通う若い生徒たちを対象に、いたずら用の魔法 …
ジェーン・ダーデンのランチ
クライアントはジェーン・ダーデン氏で、1883年から家族経営を続けるワフー・キャトル・ランチの長年のオーナー兼経営者です。しかし、2000年代初頭以降、モンタナ州の経済は地元ビジネスおよび消費者の面で大きな変化を経験しています。現在、牧場の周囲には高級リゾート、高級レストラン、そして急成長するアウト …
チェイス・イング・エクイティ
クライアントであるBrandy Thomas-Chase（BTC）は、影響力のある黒人金融プレーヤーであり、国内で最も成功したVCファームの一つを経営しています。彼女は自身にとって切実な問題を抱えて私たちのもとを訪れました。彼女は、中規模から大規模の銀行が重要な潜在的消費者セグメント、すなわち十分な …
ヌック・カンパニー
クライアントであるFun Venturesは、確立されたPEファームであり、Nook Co.の買収を検討しています。Nook Co.は、無人島を開発・変革してプレミアムかつプライベートなバケーションデスティネーションを創出することを専門とするホスピタリティグループです。 Nook Co.は15億ド …
マキシキュア
クライアントのMaxicureは、市販の咳・風邪薬を製造・販売しています。ケンタッキー州にある唯一の工場は老朽化しており、増大するメンテナンスコストにより製品の利益率が低下しています。この問題を解決するために、Maxicureはどのように進めるべきかアドバイスしてください。
メキシコのNFL
クライアントは、多国籍企業の創業者兼CEOを務めた富裕な人物で、新たな投資機会を検討しています。NFL（ナショナル・フットボール・リーグ）はメキシコシティに拡張フランチャイズを設立することでメキシコへの進出を図っており、これはNFLにとって初の国際拠点フランチャイズとなります。なお、NFLは近年、メ …
ラバーバンパー
ラバーバンパー社は、ゴム製品を製造する小規模な同族経営の会社です。同社は限られた種類の製品を製造することを誇りとしており、市場において最高品質の製品を提供しています。一般的に、新製品の導入は十分な検討と慎重な市場調査を経て行われます。同社は最近、新しい社長を迎えました。新社長は、ここ数年にわたって利 …
自動化すべきか否か
ある大手食料品配送センターのCEOが、展示会から戻った後にあなたに電話をかけてきます。彼は、自社のプロセスの一部を自動化するために活用できる新技術について熱心に説明し、これが自社のビジネスにとって良いアイデアだと思うかどうかを尋ねます。このCEOが新しさのために革新を愛するテクノロジー愛好家であるこ …
成功への方程式
クライアントは大手高級自動車ブランド（BMW、アウディなどをイメージしてください）であり、フォーミュラ1（F1）への参入によってレース事業のフットプリントを拡大しようとしています。クライアントは、年間少なくとも3勝できる競争力のあるチームを編成するために多大な資本が必要であることを理解しています。ま …
雪を溶かせ
ミシガン州ホランド市は、既存の19万平方フィートの民間歩道を補完する形で、69万平方フィートの加熱歩道・道路からなる温熱ウォークウェイの建設を検討しています。このプロジェクトを通じて、北米最大の公有スノーメルトシステムの確立を目指しています。ホランドは夏季に最大200万人の観光客を集めるチューリップ …
樽詰めコスト
クライアントは、全国の流通ネットワークを通じて主にビールを販売する大手クラフトブルワリーです。このブルワリーは、3年前の年間生産量100,000 BBL（ビールバレル）から、現在の500,000 BBLへと成長しました。ビールのパッケージングには、バーやレストランで生ビールとして提供するための樽（ケ …
ウェアハウス社
クライアントはWarehouse Co.という企業で、出荷や在庫管理を目的として他社に倉庫サービスを提供しています。COOは新技術に強い関心を持ち、定期的にスタートアップカンファレンスに参加しています。前回のカンファレンスでは、複数のベンチャーキャピタルの支援を受けたY Combinator出身のス …
ズー・カンパニー
クライアントはある動物園で、アフリカの保護区から有名なシマウマを買収することを検討しています。多大な投資を伴いますが、この新しいシマウマが動物コミュニティに大きく貢献すると考えています。あなたはこの判断が適切かどうかを検討するために起用されました。クライアントがこの意思決定を行う際に、どのような点を …
ガッシー・コンビニエンス
クライアントは、カリフォルニア州全域のガソリンスタンドにコンビニエンスストアを展開する大手米国小売チェーンです。「Amazon Go」に代表されるジャスト・ウォークアウト（JWO）型店舗の台頭を受け、既存のガソリンスタンド店舗の1店舗でJWO技術の試験導入を検討しています。クライアントは財務的な準備 …
クイーン・シャーリー
クライアントはバーガークイーン（Burger Queen）というファストフードレストランで、マクドナルド（McDonalds）、タコベル（Taco Bell）、KFC、ウェンディーズ（Wendy's）などの類似レストランと直接競合しています。店舗数で測ると、世界第5位のファストフードチェーンです …
ディープウォーター・インク
クライアントであるDeepwaterは、石油精製会社です。同社は、残留油を有用なフィードストックに変換してガソリンを生産するためのフィルタリングユニットへの投資を検討しています（Exhibit 1を参照）。主要な原材料は原油であり、精製されてガソリンになります。Deepwaterは、このフィルタリン …
テクノステージ
クライアントは、ワシントンD.C.を拠点とするダンスミュージック専門の地域密着型ライブイベント制作会社です。クライアントはD.C.市場にAリスト・Bリストのアーティストを招聘してきた10年以上の輝かしい歴史を持ちます。収容人数750名の会場を自社で所有・運営しており、より大規模なイベントを開催する際 …
マキシキュア
クライアントであるMaxicureは、市販の咳・風邪薬を製造・販売しています。ケンタッキー州にある唯一の工場は老朽化しており、増加するメンテナンスコストが製品の利益率の低下を招いています。この問題を解決するために、Maxicureはどのように進めるべきかアドバイスしてください。
ワイン・アンド・カンパニー
Wine & Coは、サンフランシスコ・ベイエリアに拠点を置くニッチなワインメーカーです。同社は最近、サンフランシスコ郊外に12エーカーの土地を取得しました。同社はその土地を最大限に活用するための機会を検討したいと考えており、あなたに提言を求めています。Wine & Coがその土地を活用できるさまざ …
冬季オリンピック入札
クライアントは米国の大手テレビネットワークであり、4年後に開催される冬季オリンピックの独占放映権をいくらで入札すべきかを検討しています。冬季オリンピックは非常に大きなイベントであり、放映権を確保するためには多額の資本が必要となります。そのため、クライアントはすべての関連要素を考慮した上で適切な入札額 …
Mapflix ノリウッド
クライアントはMapflixという米国拠点の動画ストリーミング企業で、インターネットを通じて映画・番組を配信しています。Mapflixは米国・欧州においてオンラインコンテンツ／動画ストリーミングの市場リーダーとしての地位を確立しており、メキシコ、ブラジル、インドなどの新興・成長市場への参入にも成功し …
アイスクリームトラック
クライアントは、テキサス州ヒューストンのフリーマーケットで営業しているアイスクリームトラックです。現在さまざまな課題を抱えており、持続可能なオペレーションモデルと今後の戦略の策定に向けた支援を求めています。クライアントは、以下の複数の質問への回答を期待しています。
ビーガンボウル
クライアントはアナーバーを拠点とするスタートアップで、ビーガンボウルの独自レシピを保有しています。このボウルは7食分を1パックとして販売される予定で、各ユニットが1食分の食事となります。スタートアップのCEOは、少なくとも40%の利益率を確保できる大都市圏でこの製品をローンチすることを検討しており、 …
ベータ・オプティクス
Beta Opticsは、米国を拠点とする中堅の処方箋眼鏡レンズメーカーです。パンデミックの影響により、眼科検診を受ける人が大幅に減少し、多くの眼鏡小売店が閉鎖されたため、2020年の売上高は30%減少しました。収益性を改善するため、Beta Opticsは最先端のデジタル化された生産プロセスへの投 …
コーディングブートキャンプ
CodexはコーディングブートキャンプをオファーするEラーニングプラットフォームです。売上高が頭打ちとなり、あなたに支援を求めてきました。あなたのチームは積極的な売上成長計画を策定しました。この計画によると、Codexの売上高はどの程度増加するでしょうか？
グリーン・ライド
クライアントであるClean Ventures（CV）は、環境改善または人類のカーボンフットプリント削減に貢献する可能性を持つテクノロジーに特化したインパクト投資ファンドです。CVは、ライドヘイリングアプリのPickUpから潜在的な投資案件についてアプローチを受けました。経営陣は、PickUpがCV …
グッバイ・ホーセズ
クライアントはAperture LaboratoriesのCFOです。同社は時価総額1,500億ドル超の米国大手バイオ製薬企業であり、多様な製品を開発・製造するとともに、毎年数百万人の命を救うことを誇りとしています。同社は今後10年間の企業価値成長が鈍いとして、投資家からの圧力にさらされています。投 …
グッバイ・ホーセズ
クライアントは、時価総額1,500億ドル超の米国大手バイオ製薬企業であるAperture LaboratoriesのCFOです。Apertureは多様な製品を開発・製造しており、特に毎年数百万人の命を救うことを誇りとしています。同社は、今後10年間の企業価値成長が鈍いとして投資家からの圧力にさらされ …
パブU
あなたは中西部にある大規模な公立大学の学長です。あなたの任期は、さまざまな取り組みを通じて大学の知名度向上に注力してきました。最近、評議員会から、大学の環境フットプリントを概説し、2040年までにネットゼロ廃棄物を達成するための目標を示す計画の策定を求められました。元ビジネスエグゼクティブとして …
ベンジャミン・カーペット
クライアントは、住宅市場および商業市場にサービスを提供する企業のオーナー一族です。同社は週5日・1日16時間稼働しており、オーナーは現在の生産プロセスを改善するために新しい機械の購入を検討しています。
ポッドキャストからポッドキャッシュへ
クライアントは大手音楽ストリーミングプラットフォームです。著名なポッドキャスターが今後5年間に制作するコンテンツの独占所有権に関する契約交渉を検討しています。クライアントは、提案された契約条件の評価を支援するためにあなたを採用しました。
メッシという決断
クライアントは、イングランドの大手サッカーチームのCEOです。リオネル・メッシが新たな移籍先を探しているというニュースを受け、興奮気味にあなたに連絡してきました。メッシほどの実力を持つ選手が移籍市場に出ることは滅多になく、どのチームにとっても戦力強化につながることは間違いありません。しかし …
ロッククライミング
将来を見据えたとき、職業的にどの道を歩むべきかを判断しようとしています。年収が$125k〜$170kになり得るコンサルティング業界に戻ることを検討すべきでしょうか？それとも趣味を追求し、米国内でロッククライミングジムを1店舗、あるいはチェーン展開することに挑戦すべきでしょうか？ 決断を下すにあたっ …
外科手術ロボット
クライアントは、高度な外科手術を提供する非公開の民間病院です。同院は手術にロボットの導入を検討しています。最近、新しい外科手術ロボット「Robot X」が開発され、市場に投入されてから6ヶ月が経過しました。このロボットは非常に高精度であり、手術における人的作業を大幅に削減します。クライアントは …
感染拡大の封じ込め
クライアントは国際オリンピック委員会（IOC）であり、夏季オリンピックは数ヶ月後に迫っています。世界のある国でウイルスのアウトブレイクが発生し、感染が広がり始めています。このアウトブレイクがパンデミックレベルに達し、数週間から数ヶ月以内に開催国に到達するという現実的な脅威があります。ウイルスが開催国 …
肥料会社
肥料会社は、米国を拠点とする肥料メーカーであり、窒素・リン酸・カリ肥料を年間150万トン生産しています。同社は全国に5つの工場を持ち、現在はフル稼働の状態です。強気な市場予測を踏まえ、肥料会社は生産能力の拡大を検討しています。選択肢は2つあります。新工場の建設か、既存工場の拡張です。CEOはどちらの …
病院の大型M&A（合併・買収）
医療費の増加と利益率の低下に直面している私たちのクライアント、St. Scorekeepers病院の理事会は、M&A（合併・買収）が市場の力に対抗できるかどうかを検討しています。同じくWashtenaw郡に位置する別の地域医療システムであるMount Ricks病院が買収候補先であり、クライアントは …
6PAQ P.E. ファーム
クライアントである6PAQは、郊外のビジネス開発を専門とする中小規模のP.E.ファームです。同社のアナリストが、ある小さな郊外エリアに2つの映画館を発見しました。それぞれ単独で、あるいは2館合わせて、良い投資対象となる可能性があります。クライアントの6PAQは、これらの映画館を買収すべきでしょうか？
EV充電ステーション
米国のあるホテルチェーンは、より多くの顧客を惹きつけるため、傘下100ホテルに急速充電ステーションを設置したいと考えています。充電ステーションの利用可能性は、旅行者がホテルを選ぶ際の重要な検討事項の一つです。この潜在的な投資の回収期間はどのくらいになるでしょうか？
IoTとフレキシブルローン
インダストリアル・バンク（IB）は、製造業企業に対して機械設備やCapex集約型設備の購入資金を融資する大手金融機関です。IBは、生産機械にIoT（モノのインターネット）デバイスを設置し、その稼働データをさまざまな用途に活用するIoTechの買収を検討しています。IBは、この生産データを取得すること …
IoTと柔軟なローン
インダストリアル・バンク（IB）は、製造業企業に対して機械設備やCapex集約型設備の購入資金を融資する大手金融機関です。IBは、生産機械にIoT（モノのインターネット）デバイスを設置し、その稼働データをさまざまな用途に活用するIoTechの買収を検討しています。IBは、この生産データを取得すること …
オールセーフ
クライアントのAllsafeは、住宅・自動車・賃貸・生命保険を提供する大手保険会社です。最近、Allsafeはデータ分析ソフトウェアを専門とするテクノロジー企業を買収しました。その買収の一環として、Allsafeはマーケティング分析SaaS企業である小規模子会社のMarketMavenも取得しました …
オリエンタル・メディア
クライアントは、中国本土のエンターテインメントメディアグループであるオリエンタル・メディア（OM）コーポレーションです。直近の会計年度において、OMの売上高はRMB 500億で安定していますが、利益が20%減少しました。クライアントはこの傾向が今年度も継続することを懸念しており、将来の成長への道筋を …
クラウド移行
Boardsは、B2Bクライアント向けのビジュアル分析プラットフォームです。昨今のトレンドを踏まえ、同社はプラットフォームのクラウド版を構築したいと考えています。既存の1,000台のサーバーをすべてクラウドに移行した場合、3年間のROIはどのくらいになるでしょうか？
ゴルフカート
ゴルフクラブ、ボール、用具、アパレルを展開するゴルフ用品メーカー上位3社の一つ、SwingTechは、ゴルフカートのラインを立ち上げるために2,500万ドルの投資を計画しています。この投資から期待される3年間のROIはどれくらいでしょうか？
ジュースメーカー
大手乳製品メーカーのLean Foodsは、ジュースメーカーであるAunt Jen's Organicの買収を検討しています。Aunt Jen's Organicは数年にわたり損失を計上してきた経緯があるため、企業価値評価は売上高の0.3倍の売上高マルチプルに基づいて行われます。Lean Foods …
セットフリックス・オア・チル
クライアントは、ハリウッドで50年以上の実績を持つ米国の大手メディア＆エンターテインメント企業です。同社の映画はSetflixのチャートを席巻し続けている一方、テレビシリーズの市場シェアが拡大しています。クライアントはあなたを採用し、Setflixに特化したシリーズ番組制作部門への投資を行うべきか（ …
セルフサービス・キオスク
ある地域の大手ファストフードチェーンは、長い行列に悩まされており、顧客体験の低下、顧客の離脱、およびリテンション率の低下を招いています。同社はこの問題に対処するため、セルフサービス・キオスクの導入を検討しています。この投資に対して、どの程度の回収期間を見込むべきでしょうか？
ニカ・プロダクションズ
Nica Productionsは、次のプロジェクトをどれにするかを検討しているアメリカのメディア企業です。この会社はあらゆる層の視聴者向けにシリーズや映画を制作してきた豊富な実績を持ち、数多くの賞を受賞しています。現在、2つの選択肢があります。ストリーミング会社向けのシリーズを制作するか、世界中の …
パイプライン石油技術
ミネルバ大学の流体研究ラボは、パイプライン内での原油輸送をより効率的に行う新技術を発見しました。この新技術は、原油を採掘プラントから精製プラントへ輸送するミッドストリーム用途に活用できます。大学はこのプロジェクトに過去12年間で$1,200Mを投資してきました。この新技術は、特定の条件下で水と油を混 …
パイプライン石油技術
ミネルバ大学の流体研究ラボは、パイプライン内での原油輸送をより効率的に行う新技術を発見しました。この新技術は、採掘プラントから精製プラントへ石油を輸送するミッドストリーム分野での活用が想定されています。大学はこのプロジェクトに過去12年間で$1,200Mを投資してきました。 この新技術は、特定の条 …
ベンジャミン・カーペット
クライアントは、住宅市場と商業市場の両方にサービスを提供する企業のオーナー一家です。同社は週5日・1日16時間稼働しており、オーナーは現在の生産プロセスを改善するために新しい機械の購入を検討しています。
高級ファッションブティックチェーン
あなたのクライアントであるPEファームは、ウエストコーストに7店舗を展開する高級ファッションブティックチェーンの買収を検討しています。オーナーは引退を希望しています。2年間で30％のROIを達成するために、クライアントはオーナーにいくらの買収価格を提示すべきでしょうか？
食料品アプリ
クライアントは2店舗を展開し、年間売上高3,000万ドルを誇る地域の食料品チェーンです。同社はスマートフォンアプリを使った食料品のピックアップサービスを立ち上げたいと考えています。このようなアプリを構築する場合、投資回収期間はどのくらいになるでしょうか？
青海テレコム
クライアントは、中国西部・青海省の省都である西寧市の地元不動産デベロッパーです。最新プロジェクトは、比較的富裕層が多いエリアにおける集合住宅の開発であり、クライアントはQinghai Telecom（全国規模の通信コングロマリットの地域系列会社）と提携しています。同社は各住戸にケーブルを引き込み、イ …
超音速ジェット機
クライアントは、米国トップ4航空会社の一つであり、Boom社が製造する超音速機「Overture」を20機購入することを検討しています。納入予定日は2029年です。なお、United Airlinesはすでにこのジェット機を15機発注しています。Overture超音速ジェット機の投資回収期間はどのく …
ジェーン・ダーデンのランチ
クライアントはジェーン・ダーデン氏で、1883年から一族が代々経営してきたワフー・キャトル・ランチの長年のオーナー兼経営者です。しかし、2000年代初頭以降、モンタナ州の経済は地元のビジネスや消費者に劇的な変化をもたらしました。現在、牧場の周辺には高級リゾート、高級レストラン、急成長するアウトドアモ …
グッバイ・ホーセズ
クライアントは、時価総額1,500億ドル超の米国大手バイオ製薬企業であるAperture LaboratoriesのCFOです。同社は多様な製品を開発・製造しており、特に毎年数百万人の命を救うことを誇りとしています。同社は今後10年間の企業価値成長が鈍いことから、投資家からの圧力にさらされています。 …
新規ゴム工場への投資
ある外国の連邦政府が、国の西部にあるゴム工場の再開を検討しています。この工場はかつて稼働していましたが、7年間使用されていません。工場はその地域でのテロ活動により閉鎖されました。再稼働した場合、反政府勢力の標的となる可能性があります。設備はすべて使用可能ですが、政府は1,200万ドルの改修費用を投じ …
グリーン航空
大手航空会社の経営破綻を受け、ブラジルの航空当局は最近、国内最大級の空港における発着スロットのオークションを実施しました。スロットとは、特定の時間帯に空港へ着陸・出発する権利のことです。国内北部で事業を展開する小規模な地域航空会社であるGreen Airlinesは、総額1億ドルで10スロットの購入 …
マキシキュア
クライアントのMaxicureは、市販の咳・風邪薬を製造・販売しています。ケンタッキー州にある唯一の工場は老朽化しており、増加するメンテナンスコストが製品の利益率低下を招いています。この問題を解決するために、Maxicureはどのように進めるべきかアドバイスしてください。
キャニオン・キャピタル
クライアントはCanyon Capital Partners（CCP）です。CCPはコネチカット州ハートフォードに本社を置く、長年の実績を持つヘッジファンドです。ヘッジファンドは主に運用手数料とキャリードインタレストによって収益を得ています。過去2年間、CCPの利益は低下し続けています。CEO겸創業 …
ファイティング・フィリーズ
クライアントであるAlpha Capitalは、フィラデルフィア・フィリーズの買収を検討しているプライベートエクイティファームです。現在のチームオーナーがAlphaに対し、11億ドルでのチーム売却を打診してきました。Alphaはデューデリジェンスプロセスにおいてわれわれのファームを起用し、以下の点に …
メッシという決断
クライアントは、イングランドの大手サッカークラブのCEOです。リオネル・メッシが新たな移籍先を探しているというニュースを受け、興奮気味にあなたに電話をかけてきました。メッシほどの実力を持つ選手が移籍市場に出ることは滅多になく、どのチームにとっても戦力強化につながることは間違いありません。しかし …